Про инвестиции в технологические стартапы
Это сейчас абсолютный тренд в Штатах, он становится уже таким же элементом люксового потребления, как, скажем, обладание искусством. Об этом прекрасно знают мировые звезды кино и шоу-бизнеса, уже лет 20 вкладывающиеся не только в коллекционные кроссовки и винтаж, но и в высокотехнологичные стартапы. За ними охотятся Эштон Кутчер, Леонардо ДиКаприо, Приянка Чопра, Серена Уильямс и Джастин Тимберлейк, который, как иронизировали журналисты, почувствовал себя настоящим Шоном Паркером после съемок в фильме «Социальная сеть».
Первые инвесторы проектов Маска или Цукерберга — фигуры такой величины, что их мечтают сыграть лучшие актеры. Человек приходит и говорит: «Я один из ранних инвесторов в OpenAI». И он сразу становится суперзвездой, не говоря уже о том, что на этом деле он очень много заработал. Эти люди превращаются в безусловных авторитетов, гуру, особую касту, скажем так. Иметь подобные стартапы в портфеле — это уже что-то вроде головы оленя над камином в богатом доме. И для серьезных инвесторов это уже обязательный трофей.
Про социально значимые проекты
В современном западном и восточном мире огромное значение приобретает так называемый impact investing (социально-преобразующие инвестиции), то есть инвестиции не только ради денег, но и ради благих дел. К примеру, для спасения планеты. И если раньше ты должен был безвозмездно отдавать деньги на благотворительность, то сейчас, если хочешь создавать себе безупречную репутацию в мировом сообществе инвесторов, надо заходить в сегмент impact investing. Теперь ты можешь делать хорошие дела и одновременно инвестировать — вкладываться во что-то очень богоугодное, например, в лечение болезней, но при этом возвращать деньги. Естественно, доходность здесь будет ниже, чем у классического венчура. Но она не нулевая и сравнима уже с консервативными инструментами. В России этим занимаются пока единицы. Но для Европы и Азии это уже оформившийся тренд.
Если ты строишь себе долгосрочную репутацию приличного человека и хочешь, чтобы к тебе уважительно относились не только друзья-олигархи, но и весь мировой высший свет, то для этого надо делать инвестиции в «зеленую» еду и климат. Это прямо супертема.
Про NFT и метавселенные
Как делаются деньги в венчурном мире? Ты обязан делать ставки на рынки, которые способны вырасти в десять раз за пять лет. NFT вполне может. Его, конечно, поколбасит, но в целом рынок либерализации права интеллектуальной собственности — это большая история, там возможны взрывные кейсы. Поэтому прежде всего надо научиться такие рынки идентифицировать.
Давайте сравним это с морскими путешествиями. Можно купить себе каюту на круизном лайнере, и профессионал гарантированно прокатит тебя по морям. Так сейчас многие действуют: кладут деньги на депозиты в банке и пользуются консервативными инструментами.
Есть другой путь — яхтинг. Ты находишь нормальную команду, вы несколько раз в год выбираетесь на регаты, ты там трудишься, получаешь лицензию шкипера и страшно доволен собой. Ты уже действительно вполне себе моряк. Так действует большинство людей, кто занимается альтернативными инвестициями в технологии.
Можно, конечно, и купить свою яхту, пойти проинвестировать в венчурный фонд, где будут серьезный капитан и ответственная команда, которые точно будут знать, как тебе гарантированно безопасно сделать свою кругосветку. И ты там можешь говорить, что ты все сделал фактически сам, потому что это твоя команда, она на тебя работает. И уже дальше можешь, в принципе, рассмотреть вариант стать морским путешественником, ходить по всему миру, воспитывать детей в разных школах. Это такая культура, она очень классная, дети вырастают полиглотами, я таких видел.
Бросаться в бурное море инвестиций, например в NFT, стоит осмотрительно. Можно, конечно, рисковать, не думая о последствиях, но лучше остаться в рамках разумного, не «теряя связь с морем». Можно побыть туристом, то есть просто купить себе разок, а потом говорить, что «и у меня было». Но во все такие наиболее рискованные истории, где ничего не понятно, все-таки лучше заходить или с опытными бизнес-ангелами, или в нормальный фонд с историей. А самим носиться по NFT-биржам и скупать все, что плохо лежит, — это способ потерять деньги.
То же касается и метавселенных: это очень распиаренная тема, но она для очень больших мальчиков типа Цукерберга, для очень дорогих проектов на миллиарды долларов. И вот когда метавселенная будет запущена, тогда можно будет сделать себе в ней цифровой магазинчик и начать на нем зарабатывать. Но честно скажу: пусть этим лучше дети занимаются, это для них история. Это мир для профессиональных геймеров и предпринимателей цифровых пространств. Немножко другой мир. Лучше туда одному не залезать.
Про провальные стратегии
Практически заведомо провальная тактика — инвестиции в одиночку. С вероятностью, близкой к 100%, это превратится в чемодан без ручки, мучения и попытки лично вмешаться в бизнес, всех уволить, нанять заново, потратить еще сотни тысяч долларов, а потом все равно закрыть. Через эту трагедию прошло гигантское число людей в России и во всем мире, и это сформировало образ крайней рискованности и опасности подобного мероприятия.
Задача инвестора — найти такую компанию, которая обладает достаточной предпринимательской энергией и эффективной командой с опытом управления и создания стартапов, у которой хватит и драйва, и энергии вытащить проект с нуля до единорога. И в этом состоит «искусство войны» в этой сфере — умении делать правильные ставки.
Один из самых успешных бизнес-ангелов в Бостоне делает среднюю инвестицию в $15 тыс. за 15 минут. Больше на эту компанию он лишнего времени не тратит. И его портфель — несколько сотен стартапов, он суперуспешен. Это уже считается классической эффективной тактикой spray and pray («разбрасывай и молись»). И она работает. Потому что магия ангельского инвестирования состоит только в размере портфеля.
Про неочевидные инвестиции
Сейчас популярны инвестиции в так называемые юниоры — компании, связанные с майнингом. Я имею в виду не криптовалюты, а классическую добычу полезных ископаемых. Это актуальные для новой энергетики литий, графит, кобальт и другие. Здесь сейчас начинается золотая лихорадка. В прошлом году средняя доходность инвестиций в юниоры сравнялась с инвестициями в IT-компании. В ближайшие несколько лет объем таких месторождений вырастет в несколько раз, а до конца десятилетия в несколько десятков раз.
Про искусственный интеллект
С искусственным интеллектом сейчас начинается новый взрывной этап. Здесь только нужно понимать разницу. Есть инструменты от Google, Facebook (принадлежит Meta, которая признана в России экстремистской организацией и запрещена), тот же самый OpenAI, в который Microsoft инвестировал, — это платформенные решения. Маловероятно, что в России будет кто-то создавать проекты такого же масштаба. Я бы не очень рекомендовал давать на это деньги, скорее всего, это будет развод. Разве что «Сбер» может сделать или «Яндекс». Это история для крупных игроков.
В ближайшие годы темпы проникновения робот-инструментов во все сферы деятельности будут гигантскими. На сегодняшний день практически все компании Кремниевой долины и Китая, где работают, к примеру, дизайнеры от геймдева, уже массово применяют роботов для создания гибридных решений, то есть для повышения производительности. Это мощная история, и за ней надо следить. Но ни в коем случае нельзя превращаться в такого инвестора, к которому кто-то подходит на базаре с лицом заговорщика, как в старых фильмах, открывает полу плаща и говорит, что у него есть секретное решение, которого нет ни у кого в мире. Это верный путь к потере денег. Даже если это происходит на топовой конференции. Потому что путь к «золотым пулям» лежит через пот.
Про космос
Космос становится очень модным, это прямо одна из горячих тем. Делать сейчас ракету с нуля, наверное, уже глупость, но создавать новые сервисы в области биологии, космического туризма, освоения новых ресурсов — вот это как раз та сфера, где правительства пока дают гранты, инвесторы действуют очень осторожно, а бизнес-ангелы на это скидываются. И есть даже самая знаменитая в мире сеть ангелов Space Angels, они вкладываются именно в космические стартапы. В России про это пока еще немножко рано говорить, здесь мы просто не наберем портфель.
Главный совет (от Уоррена Баффета), которому я лично сам следую и всех других призываю: инвестируй в то, в чем разбираешься. И более того, твоя экспертиза будет всегда цениться другими ангелами. Ты можешь класть меньше денег, но они сильно мультиплицируются. Потому что другие «докидают» остальную сумму, ориентируясь на тебя.
Про криптовалюту
Здесь важно понимать, что мы говорим о трех разных инструментах.
Первое: есть новые коины, которые запускаются регулярно, и они связаны с какими-то экосистемами. С ними был наибольший хайп, там можно было делать удивительное количество денег, но и терять все моментально. Это самый высокорискованный, но иногда невероятно доходный инструмент. И если у тебя нет друга, кто это делает очень эффективно годами, лучше даже не соваться — откусят пальцы по самые пятки.
Второй инструмент — это разного рода блокчейн-архитектура. Этот рынок похож на интернет конца 90-х и начала нулевых. Сейчас проходит стадия первичного оседания пены, когда суперхайп позади и некоторые рыночные тренды уже сформированы. На этой очистительной фазе могут появляться решения для регулирования каких-то товаров или управления интеллектуальной собственностью. То есть не просто криптобиржа — тут все ставки уже сделаны. А инструменты для нестандартных решений за семь-восемь лет могут вырасти в компании масштаба Google. Это вполне может быть российская команда. Но, скорее всего, она будет оперировать где-нибудь в Дубае, так как доступ к глобальным рынкам из России уже закрыт.
Еще надо сказать про зрелую крипту, это очень актуальная тема. Сейчас, в принципе, это не инвестрекомендация, но практически все такие криптовалюты — хороший инструмент для инвестиций. Мы находимся на пороге глобальной трансформации финансового мира. В ближайшие лет десять криптовалюты начнут играть совершенно другую роль. Потому что при любых структурных финансовых изменениях банки, деньги, облигации находятся под основным ударом. Меняются правила игры. Сейчас разумнее ждать не биржевого краха, а нестабильности в более традиционных инструментах. После того как Иран попал под санкции, единственным способом спасения капиталов там стала фондовая биржа. В принципе, я думаю, что и в России тоже фондовая биржа может сыграть эту роль. А если говорить глобально, криптовалюта — это то, что может быть очень интересным способом пережить финансовый шторм, который сейчас будет.
